La burbuja de los coches eléctricos de 18.000 millones de dólares en peligro de estallar en China

En Australia, los políticos, en particular los de persuasión más conservadora, parecen pelearse por la idea misma de que los coches eléctricos circulen por nuestras carreteras.

Sin embargo, en China, uno de los mayores mercados mundiales de vehículos eléctricos (EV), un ensamblador de iPhone, un emporio de comercio electrónico y un promotor inmobiliario compiten en el mismo negocio, el de producir esos mismos vehículos eléctricos.

La agencia de noticias Bloomberg informa que esto se debe a un cambio sísmico hacia los vehículos eléctricos, que ha estimulado miles de millones de dólares en inversiones por parte de fabricantes de automóviles tradicionales, nuevas empresas y titanes de las industrias de Internet, electrónica e inmobiliaria.

El apuro está en marcha a medida que el gobierno retira los subsidios que impulsaron a la industria para empezar.

Ahora hay 486 fabricantes de vehículos eléctricos registrados en China, más del triple que hace dos años.

Bloomberg informa que mientras que se proyecta que las ventas de vehículos eléctricos de pasajeros alcanzarán un récord de 1.6 millones de unidades este año, eso probablemente no sea suficiente para mantener todas esas líneas de montaje zumbando, lo que provoca advertencias de que el mercado de los vehículos eléctricos de pasajeros podría estallar y dejar atrás sólo a unos pocos sobrevivientes.

Vamos a ver grandes olas barriendo la arena en la industria de los vehículos eléctricos», dijo Thomas Fang, socio y consultor de estrategia de Roland Berger en Shanghai.

«Es un momento crítico que decidirá la vida o la muerte de las empresas de vehículos eléctricos.

Por lo menos 25 de esas marcas de autos eléctricos exhibieron modelos en el Salón del Automóvil de Shanghai.

Desde el naciente fabricante de superdeportivos Qiantu Motor hasta la nueva empresa estadounidense NIO Incorporated y el veterano estadista BYD.

BloombergNEF informa que docenas de empresas de nueva creación se han incorporado al negocio global de los vehículos eléctricos en los últimos años, recaudando 18.000 millones de dólares desde 2011.

La mayoría de los mayores recaudadores de fondos son chinos, incluyendo NIO, WM Motor, Xpeng Motors y Youxia Motors.

Las nuevas empresas prometen ofrecer una capacidad de fabricación colectiva de 3,9 millones de vehículos al año.

Eso excluye lo que algunos de los mayores fabricantes de automóviles del mundo están planeando.

China es grande, pero no es tan grande, y las ventas anuales de vehículos eléctricos de pasajeros sólo superaron el millón de unidades por primera vez el año pasado, según BloombergNEF, impulsadas por los subsidios que podrían rebajar miles de dólares del precio.

Sin embargo, las ventas de vehículos eléctricos representan sólo el cuatro por ciento de las ventas totales de vehículos de pasajeros de 23,7 millones de unidades, según la Asociación China de Fabricantes de Automóviles.

Al mismo tiempo, las ventas de coches tradicionales están actualmente en caída libre, cayendo por décimo mes consecutivo en marzo, debido a la desaceleración de la economía y a las tensiones comerciales con los EE.UU. que pesan sobre el sentimiento de los consumidores.

Todavía hay mucho espacio en el mercado de vehículos de nueva energía con la relativamente baja tasa de penetración de vehículos de China», dijo Cui Dongshu, secretario general de la Asociación China de Automóviles de Pasajeros, un grupo de la industria.

«Sin embargo, ese mercado es para los jugadores competitivos, no para los más débiles, y estos últimos serán eliminados.

El gobierno comenzó a impulsar el desarrollo de automóviles eléctricos para ayudar a eliminar la contaminación del aire, reducir las importaciones de petróleo y desarrollar la fabricación de alta tecnología.

Para el año 2025, los líderes de China quieren que las ventas anuales de vehículos de nueva energía, incluidos los eléctricos de batería pura, los híbridos enchufables y los coches con pila de combustible, alcancen los siete millones de unidades.

Esto equivale a alrededor del 20 por ciento del mercado total de vehículos de China.

Incluso esa cantidad apenas bastaría para mantener a unas pocas docenas de empresas, no a cientos.

Una fábrica normalmente necesita producir al menos decenas de miles de vehículos al año para ser rentable.

Otro viento en contra es el recorte de subsidios anunciado el mes pasado por el Ministerio de Hacienda, una medida destinada a alentar a los fabricantes a confiar en la innovación en lugar de en la asistencia.

Se redujeron a la mitad algunas subvenciones que podían totalizar 7.500 dólares por vehículo.

Con los ajustes de las subvenciones, algunas empresas de nueva creación de vehículos eléctricos menos avanzadas desde el punto de vista tecnológico desaparecerán», dijo Zhou Lei, socio de Deloitte Tohmatsu Consulting con sede en Tokio.

Luego está el enjambre de gigantes globales desde Tesla a Volkswagen y Ford Motor Company, todos planeando inundar el mercado con vehículos eléctricos producidos localmente.

La compañía de Elon Musk comenzó a vender su primer modelo para el mercado masivo en China este año y planea comenzar a construir vehículos en Shanghai a finales de año.

Tesla vendió 14.467 vehículos en China el año pasado, según el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información.

Toyota, Fiat Chrysler, Honda y Mitsubishi eligieron un camino más rápido: todos planean vender lo que es esencialmente el mismo coche, desarrollado por Guangzhou Automobile Group.

Los fabricantes locales más establecidos, como BYD, probablemente puedan resistir la competencia y los recortes de subsidios, dado un historial que abarca años, una alineación que incluye automóviles y autobuses, y una base de clientes existente.

La compañía ha incrementado sus ingresos durante seis años consecutivos y ha obtenido beneficios desde al menos 2000, según los datos recopilados por Bloomberg.

Sólo las empresas que tienen sólidas reservas de tecnología pueden destacar en medio de la competencia», dijo Wang Chuanfu, fundador y presidente de BYD.

Los que se enfrentan al mayor riesgo son los advenedizos que siguen buscando su camino.

Muchos son fundados o financiados por personas con experiencia en Internet o en tecnología, acostumbradas a grandes cantidades de dinero en efectivo, pero que aún no son plenamente conscientes de la enorme inversión necesaria para la fabricación de automóviles.

Entre las empresas que no son del sector del automóvil que más invierten en vehículos eléctricos se encuentran Foxconn Technology, Alibaba y China Evergrande Group.

Evergrande, más conocida por su desarrollo inmobiliario, ha proclamado que se convertirá en el mayor fabricante de vehículos eléctricos del mundo en tres a cinco años.

Faraday Future, que tiene su sede central y sus instalaciones de producción en California, aún no ha comenzado a construir su primer modelo.

Byton, encabezada por antiguos gerentes de BMW, dijo el mes pasado que está buscando 700 millones de dólares en apoyo después de haber recaudado ya 500 millones de dólares a principios de este año, con miras a comenzar a fabricar a finales de este año.

Las nuevas empresas necesitan asegurar su financiación dentro del próximo año o corren el riesgo de ser eliminadas, dijo Li Xiang, fundador y director ejecutivo de la marca Chehejia.

Después de eso, ningún inversor se comprometerá con un nuevo competidor, mientras que incluso las nuevas empresas líderes luchan por obtener beneficios.

El Sr. Li, uno de los primeros en poseer el Modelo S de Tesla en China, fundó su empresa con sede en Pekín después de lanzar con éxito el portal de compra de automóviles Autohome, que cotiza en los EE.UU. y tiene una capitalización bursátil superior a los 12.000 millones de dólares.

Chehejia, que reclutó talento de Daimler, Toyota y BMW, tiene previsto iniciar las entregas en el cuarto trimestre, después de haber previsto inicialmente para 2017.