Lejos de los grandes centros financieros de Londres o Frankfurt, los comerciantes de alta tecnología de la ciudad universitaria danesa de Aarhus están impulsando un rápido cambio en los mercados energéticos europeos, facilitando el cambio hacia la energía renovable con una tecnología que también conlleva algunos riesgos.
Los edificios de ladrillo rojo, las terrazas y las calles llenas de ciclistas de la ciudad costera de la península de Jutlandia contradicen el sofisticado comercio informatizado de electricidad y gas en toda Europa que tiene lugar en el interior de una decena de empresas con sede aquí.
La agencia de noticias Reuters informa que las turbinas eólicas que llenan los campos cercanos marcan el origen de un negocio enfocado al futuro.
Los principales fabricantes mundiales de aerogeneradores, Vestas y Siemens Gamesa, tienen sus raíces en Dinamarca, que ahora cubre alrededor del 30 por ciento de sus necesidades energéticas con energía renovable.
La rápida diversificación que ha traído consigo la energía renovable, junto con la creciente competencia y la digitalización de la energía y el gas europeos tradicionales, ha reducido los márgenes, acortado los contratos y ha provocado una explosión de datos que los comerciantes deben tener en cuenta.
Los algoritmos pueden examinar datos en tiempo real sobre la producción de turbinas eólicas o paneles solares, patrones climáticos cambiantes, datos sobre la demanda y el precio del combustible de forma mucho más rápida, precisa y a un coste inferior al de un comerciante humano.
Reuters informa que un danés, Henrik Lind, descubrió una oportunidad en Aarhus, donde Vestas tiene su sede, y creó Danske Commodities en 2004.
Esta y otras empresas establecidas desde entonces, algunas por antiguos empleados de Danske Commodities, ahora utilizan algoritmos e inteligencia artificial para obtener recompensas de las fluctuaciones en tiempo real de la oferta y la demanda.
«Aquí se ha creado una industria del conocimiento de la energía, el gas y las energías renovables,
«Big Data, inteligencia artificial, una combinación de los mercados tradicionales y la tecnología de Silicon Valley», dijo Jesper Johanson, director ejecutivo y cofundador de InCommodities, una de las cuatro empresas con sede en Aarhus con las que habló Reuters.
Las compañías de energía y los bancos tienen sus propias mesas de comercio que experimentan con la automatización y las compañías de servicios públicos también están metiendo los pies en el negocio, pero algunos dicen que con los clientes para satisfacer, las apuestas son mucho más altas si se equivocan.
En un mundo ideal, la tecnología ayuda a los productores de energía a vender su producción al mejor precio, a las empresas de servicios públicos a mantener sus costos y suministros estables y a los banqueros y corredores a ganar dinero con operaciones que suavizan los cambios bruscos en la oferta o la demanda.
Las empresas especializadas ya están creciendo rápidamente a medida que el abandono de los combustibles fósiles introduce una serie de nuevas variables.
«Considero que InCommodities es tanto una empresa de TI como un comerciante de materias primas», dijo el Sr. Johanson, uno de los cuatro fundadores de una empresa de dos años de antigüedad que ahora emplea a 35 personas que comercian con electricidad y gas a corto plazo en diez mercados europeos diferentes.
Los cuatro fundadores han trabajado anteriormente en Danske Commodities.
Los beneficios antes de impuestos de InCommodities subieron un 529 por ciento el año pasado a 7,9 millones de euros y tiene previsto expandirse al gas del Reino Unido el próximo año, a los mercados de emisiones y, potencialmente, al gas natural licuado en el futuro.
Danske Commodities fue comprada por la empresa noruega de petróleo y gas Equinor el año pasado: sus 50 comerciantes de energía dedicados están realizando más de 3.750 operaciones al día, las 24 horas del día, los siete días de la semana y en 38 mercados de energía.
A diferencia de InCommodities, que comercia por sí misma, Danske Commodities compra y vende en nombre de clientes, que pueden ser compañías eléctricas o productores de energía renovable; sus ganancias antes de intereses e impuestos aumentaron un 28 por ciento el año pasado a 72 millones de euros.
«Tratamos los datos como si fueran oro. Creemos en la automatización. La IA y los algoritmos son importantes para poder aprovechar la tendencia de la digitalización y desarrollar una ventaja competitiva en estos mercados energéticos», dijo Andreas Schwartz Knudsen, jefe de desarrollo comercial de la compañía.
EPEX SPOT, la principal bolsa de energía europea, dijo que el comercio automático comenzó en su plataforma en 2012 y que para el año pasado representó alrededor de un tercio de los volúmenes récord intradía y día a día de 567 teravatios hora (TWh).
Seis altos directivos de empresas danesas que participan en el comercio entrevistadas por Reuters vieron cómo el comercio de energía europeo se volvía tan complejo que sólo la modelización informática, junto con el comercio humano, podía abordarlo.
El director general de la compañía eléctrica sueca Vattenfall, Magnus Hall, dijo que la compañía hacía negocios automáticamente, pero «bajo una gran vigilancia».
«Si sale mal, puede salir muy mal», dijo a Reuters.
«Otros lo hacen con más frecuencia, pero creemos que se necesita más trabajo de seguridad».
Los actores del mercado en Aarhus se ven a sí mismos como una fuerza del bien en un mercado mucho más impredecible de lo que era en la era anterior a los años 90, cuando los monopolios estatales se ocupaban de la oferta regional basada en combustibles fósiles y de una demanda relativamente estable.
«La transición hacia una mayor cuota de producción renovable aumenta la volatilidad del mercado», dijo Sebastian Lund, socio gerente de Nordic Energy House, con sede en Aarhus, fundada por cuatro antiguos empleados de Danske Commodities y centrada en los mercados de energía intradiaria británicos e irlandeses.
La creciente electrificación de la energía eléctrica a hogares y empresas y la perspectiva de millones de vehículos eléctricos suministrados a través de una red de energía renovable y proveedores tradicionales dan una idea de la complejidad del futuro.
El comercio algorítmico se encuentra en una fase relativamente temprana en comparación con los mercados financieros, pero a medida que se desarrolle, será más difícil para los operadores que lo supervisan calibrar los factores que subyacen a los movimientos del mercado.
Los riesgos potenciales ya han llamado la atención del organismo que supervisa la regulación de la transparencia del mercado energético europeo, la Agencia de Cooperación de los Reguladores de la Energía.
Las recompensas por el éxito del comercio de energía están creciendo.
Los volúmenes en los principales mercados mayoristas de Europa se mantuvieron estables en 9.270 teravatios hora (TWh) el año pasado, pero un aumento de los precios elevó su valor teórico en un 25 por ciento hasta un máximo de 459.000 millones de euros en siete años, según la empresa de investigación Prospex.
El valor total del comercio de gas en Europa aumentó un 35% el año pasado, superando por primera vez los 1 billón de euros.
Alemania tiene el mercado energético más líquido del continente y los intercambios comerciales a muy corto plazo están aumentando, mientras que los productores de electricidad y los operadores de la red alemanes están preocupados por la posibilidad de que se produzcan interrupciones a medida que el país se decanta por las energías renovables.
La capacidad nacional y transfronteriza es un problema, y con una población que supera los 83 millones de habitantes, Alemania tiene aproximadamente 14 veces más personas de las que preocuparse que su vecino del norte, Dinamarca.